炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
临近2025年春节，不少A股上市银行积极派发现金红利。本周的1月22日至1月24日，又有9家上市银行将实施分红派息，合计金额超过600亿元，其中，中国银行和交通银行将分别派发金额超百亿元的“春节红包”。
与此同时，上市银行2024年业绩快报也逐渐披露，盈利水平和资产质量是市场关注的重点，也是银行派发现金红利的重要“底气”来源。第一财经记者注意到，从已披露业绩快报的5家上市银行业绩情况来看，净利润增速普遍改善，资产质量也得到提升。
业内人士认为，对于上市银行来说，监管部门强调增加分红次数和提高分红金额，这有助于股东和投资者及时获取投资回报，展望未来，通过现金分红将吸引更多资金流入银行板块。
超600亿元现金红利陆续到账
1月22日至1月24日期间，有9家上市银行将实施分红派息。其中，中国银行、交通银行、光大银行等8家银行将进行2024年中期分红，重庆银行则将进行2024年三季度分红。此次分红的现金总额将超过600亿元。
在此次分红中，两家国有银行中国银行和交通银行分红金额均超过百亿元，华夏银行和光大银行均计划于1月22日进行派息，派息金额分别为15.91亿元和61.45亿元，紫金银行、齐鲁银行和兰州银行的分红总额均未超过10亿元。
具体来看，中国银行计划每10股派发现金红利1.208元（含税，下同），预计总计派发现金红利约355.62亿元，其中A股现金红利约为254.60亿元；交通银行则计划每10股派发现金红利1.82元，总计派发现金红利约135.16亿元，其中A股现金红利约为71.44亿元。
Wind数据显示，截至当前，A股上市银行中已有23家公布了2024年中期分红方案，其中15家银行的中期分红已经完成实施。这些银行计划分红的总金额合计为2579.98亿元，其中六家国有大行的分红总额达到了2048亿元，占据了分红总额的绝大部分。
工商银行、建设银行、农业银行、邮储银行四家国有银行已于1月7日至10日期间完成派息，现金分红金额分别为：工商银行511.09亿元、建设银行492.52亿元、农业银行407.38亿元、邮储银行146.46亿元。
邮储银行研究员娄飞鹏指出，对于上市银行来说，监管部门强调增加分红次数和提高分红金额，这有助于股东和投资者及时获取投资回报。同时，通过加强市值管理，银行可以稳定自身估值、提升市值水平，进而增强投资者对银行股的信心，吸引更多资金流入银行板块。
记者发现，机构对银行股的分红实施情况以及分红预案较为关注。数据显示，2024年，A股银行板块（882115.WI）整体涨幅达到43.56%，在Wind二级行业板块中排名第一。这一强劲的市场表现也吸引了众多机构对银行股展开密集调研，其中，分红依然是机构在2025年最为关注的重点内容之一。
从多家银行的投资者关系记录来看，这些银行机构致力于保持较高的分红比例。“公司始终高度重视投资者回报，近三年来现金分红比例逐年提升。”苏州银行表示，2024年全年利润分配总额及现金分红比例将根据最新经营情况确定，力争为股东提供积极、可持续的投资回报，不断增强投资者获得感。
光大银行表示，将在平衡好资本充足率和股东回报的关系的基础上，保持利润分配政策的稳定性和连续性，力争实现较高的现金分红比例，满足股东回报需求，以此推动投资者对公司的长期关注和价值发现。
“展望未来，上市银行将依据政策导向，综合考虑多方面因素，科学合理地安排股东分红。”娄飞鹏指出，上市银行需要在短期利益和长期发展之间找到平衡，合理确定分红水平，同时通过利润分配补充资本，以推动可持续发展，利润分配的主要用途包括补充银行资本、向股东分配红利以及缴纳税收等。
业绩改善支撑分红意愿
上市银行的现金分红意愿受到多种因素的影响，包括银行的盈利水平、现金流状况、拨备覆盖率以及回馈股东的意愿等。银行板块向来是A股市场上大手笔分红代表，但随着息差缩窄银行盈利能力受到挑战，市场对银行板块的利润情况和资产质量格外关注。
记者注意到，A股上市银行2024年度业绩快报正陆续发布。截至目前，招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行和长沙银行5家上市银行已公布2024年度业绩快报。Wind数据显示，这5家银行的归母净利润均实现了同比增长。其中，有2家银行的不良贷款率较2024年初有所下降，另外3家银行的不良贷款率则与2024年初持平。
具体来看，招商银行实现净利润1483.91亿元，同比增长1.22%；兴业银行净利润为772.05亿元，同比增长0.12%；浦发银行净利润达到452.57亿元，同比增长23.31%；中信银行净利润为685.76亿元，同比增长2.33%；长沙银行净利润为79.80亿元，同比增长6.92%。
2024年，兴业银行、中信银行和长沙银行这3家上市银行的营业收入均实现了同比增长。其中，兴业银行营业收入为2122.26亿元，同比增长0.66%；中信银行营业收入为2136.46亿元，同比增长3.76%；长沙银行营业收入为259.36亿元，同比增长4.57%。
“银行业绩快报显示经营状况稳定，经营表现符合预期。”湘财证券银行业分析师郭怡萍认为，随着金融与财政政策协同发力，财政资金加速投入到项目建设中，小微企业融资协调机制也不断强化，这些因素有望推动银行贷款实现稳健增长。同时，在房地产政策和化债政策的支持下，房地产和城投领域的资产质量有望得到改善。
银河证券银行业分析师张一纬则认为，财政政策发力，政府债持续支撑社融，也为银行信贷投放带来机遇。货币政策转向宽松，适时降准降息，银行息差仍承压，但负债成本优化成效释放有望加速，防范化解重点领域风险导向不变，银行资产质量有望受益。市值管理力度加大有望提振银行估值中枢。
资产质量是市场关注的另一大重点。在资产规模方面，截至2024年末，上述5家A股上市银行的资产规模较2024年初均实现了增长。其中，长沙银行资产规模突破1.1万亿元，达到1.15万亿元，较年初增长12.45%；招商银行资产规模超过12万亿元，达到12.15万亿元，较年初增长10.19%，增长幅度较为显著。
在资产规模方面，截至2024年末，上述5家A股上市银行的资产规模较2024年初均实现了增长。其中，长沙银行资产规模突破1.1万亿元，达到1.15万亿元，较年初增长12.45%；招商银行资产规模超过12万亿元，达到12.15万亿元，较年初增长10.19%，增长幅度较为显著。
此外，兴业银行、中信银行和浦发银行的资产规模分别达到10.51万亿元、9.53万亿元和9.46万亿元，较年初分别增长3.47%、5.28%和5.05%。
整体来看，上述5家A股上市银行的资产质量在2024年保持了较为稳健的态势。截至2024年末，中信银行的不良贷款率较年初下降了0.02个百分点至1.16%，浦发银行的不良贷款率较年初下降了0.12个百分点至1.36%。与此同时，招商银行、兴业银行和长沙银行的不良贷款率均与2024年初持平，分别为0.95%、1.07%和1.15%。
还有业内观点认为，银行业存在较大的零售风险。平安证券分析师王维逸指出，多家已公布2024年度业绩快报的上市银行资产质量整体保持稳健，但仍需关注零售风险暴露带来的资产质量扰动。“零售仍是重点风险领域，去年上半年零售型银行的总体不良贷款净生成率普遍上升，反映消费贷、经营贷、按揭等领域资产质量波动，也反映新一轮居民收支压力。”长江证券在一份研报中提到。
记者注意到，前述已发布2024年业绩快报的上市银行中，也有营收增速较为疲弱的。其中，招商银行2024年营业收入为3375.37亿元，同比下降0.47%。浦发银行2024年营业收入为1707.48亿元，同比下降1.55%。
发表评论