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转自：期货日报
早上好，先来关注下中东局势。
胡塞武装称再袭美杜鲁门号航母，已准备好以“升级对抗升级”
据央视新闻消息，北京时间今天凌晨，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表视频讲话称，为报复美军对也门的空袭，胡塞武装用18枚弹道导弹和巡航导弹及一架无人机袭击了位于红海北部海域的美军“杜鲁门”号航空母舰及其舰队。
对此，一名美国官员透露，美国F-16和F-18战斗机当天一共击落了也门胡塞武装发射的11架无人机。这名美国官员表示，胡塞武装的无人机并没有接近“哈里·杜鲁门”号航空母舰。
也门胡塞武装方面16日表示，美军15日对也门首都萨那、萨达省等多地的空袭已造成至少20人死亡。也门胡塞武装方面还表示，不会对美军袭击无动于衷。胡塞武装已全面做好准备，以“升级对抗升级”。
当地时间16日晚间，也门胡塞武装领导人阿卜杜勒·马利克·胡塞发表讲话称，将会把所有美国的航空母舰和军舰作为胡塞武装的袭击目标，并指责美国的做法将海洋变为战场，影响国际航线的航行。
同时他还表示，如果美国继续针对胡塞武装的军事行动，胡塞武装将升级报复手段。
美方称将持续打击胡塞武装
美国总统国家安全事务助理华尔兹3月16日在接受采访时称，美军在当地时间3月15日空袭也门的过程中“打死了多名胡塞武装领导人”。华尔兹称，此次美军在也门的行动与以往有两点不同，“一是针对胡塞武装领导层，二是追究伊朗支持胡塞武装的责任”。
美国国务卿鲁比奥、美国国防部长赫格塞思同一天在接受采访时都称，“美国针对胡塞武装的军事打击将继续进行”。
伊朗伊斯兰革命卫队总司令：伊朗将以最严厉的方式回应威胁
据伊朗伊斯兰共和国通讯社15日报道，伊朗伊斯兰革命卫队总司令萨拉米当天表示，伊朗坚决对抗任何威胁，如果有任何威胁付诸实施，伊朗将以最严厉的方式作出回应，伊朗的回应将会是坚决的、压倒性的以及毁灭性的。萨拉米称，伊朗的敌人正在重复过去的错误，敌方没有从加沙地带、黎巴嫩、也门和阿富汗吸取教训，这将导致敌人再度失败。
海关总署：“海关将对进口煤炭实施延迟检查”为不实信息
16日晚，“海关发布”微博发布关于“海关将对进口煤炭实施延迟检查”不实信息的声明，近期，部分网络平台传播“海关将自4月1日起对进口煤炭进行延迟检查，或将导致通关时间延长，进口量减少的可能性进一步加大”，相关信息引发业界关注与讨论。经海关确认，此信息不实。提醒各企业及相关方，切勿轻信和传播未经证实的消息，以免造成不必要的困扰和损失。
A股迎来重磅利好？
昨日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》（下称方案），部署8方面30项重点任务，其中包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动等，为国内消费复苏注入强劲动力。
“方案不是简单的促进消费的措施，而是一套组合拳。”银河期货金融衍生品分析师孙锋表示，方案涵盖了促进城乡居民增收、保障消费能力、大宗消费更新升级、提升消费品质、改善消费环境、清理优化限制措施、投资支撑、财政引导、信贷支持等方面。从源头上增收减负提升消费能力，以高质量供给创造有效需求，以优化消费环境增强消费意愿，政策力度空前，未来可期，也将使A股消费板块有更大的想象空间，提振市场信心。
海通期货股指分析师许青辰指出，在稳增长压力较大、出口承压的时期，扩内需、促消费通常成为政策重要着力点之一。我国促消费政策“工具箱”可大致分为两类，第一类是直接财政补贴，例如下乡补贴、以旧换新补贴、消费券等，第二类是间接优惠支持政策，如汽车购置税减免、假期高速公路通行费减免等。全国提振消费政策补贴力度大，重点针对大宗消费；地方促消费以消费券为主，支持领域更多元。从过往下乡和以旧换新政策来看，全国层面促消费重点支持汽车和家电等商品消费，且家电、汽车下乡政策主要以农村耐用品“普及”带动商品消费增长，以旧换新政策则是促进改善型消费需求。与促进商品消费政策不同，当前服务类消费促进政策多为地方消费券补贴。
“提振消费位列2025年经济工作之首，新政策将加力扩围。”许青辰说，政策加力稳楼市，或有助于居民消费信心修复。若2025年财政加力推动地产加速收储，推动地产基本面及房价止跌回稳，居民消费信心也有望得到提振。此外，促进居民增收减支也是消费政策的重点方向。
上周五，A股市场迎来大爆发，上证指数成功站上3400点，热门中概股同样表现亮眼，纳斯达克中国金龙指数上周五涨2.69%。分板块来看，大金融、大消费板块领涨，近期热门话题AI、机器人等板块反而有所回落。本周，市场风格是否要向高估值防御状态转变？
对此，孙锋认为，A股上周五成功突破3400点，从板块贡献的角度看，大金融和大消费两大板块功不可没。金融板块走强源于降准降息预期提升，消费板块走强与地方政府出台鼓励生育的政策，国新办将于周一召开提振消费的新闻发布会有关，两会之后多项利好政策落地，市场乐观情绪增长。
“不过，当前市场风格并未转向高估值防御状态。”孙锋认为，股指向上突破、板块轮动体现了慢牛特征，市场风格更趋向均衡。之所以转向均衡风格，是因为前期科技股的涨幅已经较大，利好消息的边际作用下降，获利盘需要消化，进一步上涨的动力有限；两会后各项政策落实，其他板块的催化因素增多；估值洼地会得到重视和挖掘，风格多样化；慢牛显现，板块轮动上涨更符合投资者需求。
“近期宽基指数层面的拥挤度已持续分化。目前，中小盘指数及TMT行业拥挤度持续处于偏高水平，考虑到双创类指数层面的止盈盘压力，流动性层面可能短期也不再支持以TMT为代表的小盘成长股出现进一步集体显著走强的情况，配置上应该继续考虑在相关标的上进行阶段性止盈减配。”许青辰认为，目前盈利端预期仍然偏弱，但大盘价值股指数盈利持续上调，近几周为两会政策的博弈期，上证50和沪深300的预期盈利增速持续上调，而中证500、中证1000和国证2000的盈利预期却持续下调，反映了两会政策对盈利端的预期改善或集中在大盘价值股上。
“展望后市，社融信贷数据结构上仍延续了去年以来的分化走势。1月份企业信贷的回暖趋势未能持续。2025年政府工作报告中对货币政策基调的描述依然是‘适度宽松’，短期内由于信贷等数据表现较弱，一定程度上会增加市场对降准降息、利好政策落地的预期，央行对外汇市场的顺周期行为纠偏及防范利率单边波动的风险或是近期政策重点，一季度货币宽松的概率仍存。”许青辰称。
“3—4月或是‘保胜率’的阶段。”许青辰预计，3到4月是年报和一季报的密集披露期，从目前盈利端的预期来看，盈利端压力或仍然存在，而大盘价值的盈利预期则相对更稳健一些。综合来看，市场情绪持续高昂，流动性层面则相对温和，A股市场可能继续存在结构性多头行情，一旦市场将交易重点放在盈利端，去布局交易拥挤度相对较低的大盘股，胜率可能会更高一些。
“A股保持震荡上行的概率较高。”孙锋说，大涨需要多方因素，相比去年“924”行情，现在并没有超预期的强力政策，市场也不是持续低迷之后的逆转，预期差并没有那么强烈，个股和指数的估值也在持续回升。市场成交额保持在1.5万亿元以上，暴涨需要成交额连续成倍大幅增长，投资者在经历去年“924”行情后更理性和成熟，疯狂入市的情况较难发生，A股稳中有涨的格局和“稳住股市”的预期是一致的。
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